Среда, 16 Ноября 2022 года, 13:31
Просмотров: 557 шт.

Бизнес → Причины колебания акций США


*****

Торговля опционами

Резкий рост ставок на краткосрочные опционы, крайне низкие доли акций и тандемные движения отдельных ценных бумаг усугубляют колебания на фондовых рынках США, которые в последние недели удивили всех.

Месячная дневная волатильность S&P 500, которая измеряет, насколько индекс изменился за последний месяц, поднялась до самого высокого уровня с начала июля. В этом году индекс зафиксировал 40 изменений более чем на 2% в любом направлении, и это число было превышено только в разгар пандемической распродажи в 2020 году, а до этого – в разгар финансового кризиса 2008-2009 годов.

Последнее изменение произошло к концу прошлой недели, когда новые надежды на то, что Федеральная резервная система замедлит ужесточение денежно-кредитной политики, вызвали полуденное ралли. S&P 500 прибавил более 2% за день после падения на 0,5% в начале сессии.

Сейчас торговля опционами сопровождается значительными движениями не только в сторону понижения… но и в сторону роста, поскольку инвесторы, похоже, гонятся за прибылью до конца года.

Причины активных колебаний на рынке США

Одним из факторов, подпитывающих колебания, является поток сделок с опционами, многие из которых являются краткосрочными по своей природе. Согласно данным Trade Alert, средний дневной объем торгов за один месяц на рынке опционов на акции в США составляет 43 миллиона контрактов, что чуть меньше рекорда и примерно на 20% выше, чем год назад.

Всплеск торговли опционами, как правило, усиливает хеджирование со стороны маркет-мейкеров — обычно крупных банков или финансовых учреждений, которые облегчают сделки и должны размещать фьючерсы на акции, чтобы снизить свой риск от неожиданных движений рынка. По словам участников рынка, их яростные покупки и продажи могут усилить краткосрочные колебания акций, увеличивая волатильность.

Краткосрочные сделки

Хеджирование дилерами на рынках деривативов стало фактором, влияющим на движение рынка в краткосрочной перспективе. Эти потоки хеджирования, вероятно, окажут наибольшее влияние в периоды низкой ликвидности и после важных макроэкономических новостей. По словам участников рынка, рост торговли опционными контрактами, срок действия которых истекает менее чем через день, еще больше усугубляет колебания, поскольку их близость к дате истечения делает их особенно чувствительными к колебаниям акций и требует усиления хеджирования.

В итоге, торговля опционами S&P 500 с одним днем ​​или менее до истечения срока действия выросла до 50-60% от объема по сравнению с 10-30% в начале этого года. Это вызывает «риск скачка» на рынках – скрытые очаги волатильности, которые очень трудно предсказать.

Низкое позиционирование

Между тем, многие так называемые инвесторы «на реальные деньги», такие как пенсионные фонды и взаимные фонды, сократили свои доли акций до минимума после нескольких месяцев волатильности акций, что является еще одним фактором, способствующим колебаниям акций. В то же время инвесторы с недостаточным позиционированием в последнее время склонны прыгать на ралли акций, что еще больше удлиняет движение, говорят участники рынка.


profitinvesting
Блог им. profitinvesting
Рейтинг записи
  0  

←Туда  Сюда→
Авторизуйтесь или зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность комментировать записи!


Категории

Товары и Услуги  Авто  Отдых  Здоровье  Hi-Tech  Стройка  Fashion  Разное  Домашний очаг  Бизнес  Общество  Кухня  Образование  Флора и фауна  Музыка и кино  Спорт  Хобби  Туризм  География  Позитив  Наука и Техника  Карьера  Теория жизни  История  Знаменитости  Творчество  Отношения  Фольклор  Религия  Право  Астрономия  Мистика 


Облако тегов



TOP Блоггеры

profitinvestingprofitinvesting
Записей: 3788

webweb
Записей: 741

begtopmerbegtopmer
Записей: 702

sorokasoroka
Записей: 611

ShaDeRzzShaDeRzz
Записей: 242

little_fairylittle_fairy
Записей: 164

nomeNNescionomeNNescio
Записей: 153

savchenkosavchenko
Записей: 98

KisaMurMurKisaMurMur
Записей: 95

BeautyPROFBeautyPROF
Записей: 94

Jetos2Jetos2
Записей: 78

DiezelSun2DiezelSun2
Записей: 73

Весь список

Последние комменты

  • pepkoakrapovik написал(а):
    Реванш Усика і Ф’юрі — це подія, яку я точно не пропущу. У першому бою я підтримував Ф’юрі, але післ...
  • comp-service написал(а):
    хороший сервис, профессиональные мастера, все делают быстро и недорого
  • Serrt написал(а):
    Я бы керамику выбрал. Потому что с пленкой очень много заморочек. Да и желтеет она со временем. А с ...
  • Volk написал(а):
    Вот именно для этого керамика и нужна. Она отлично сохраняет блеск и цвет автомобиля. И от сколов и...
  • Argon написал(а):
    Я не сделал и уже пожалел. Машине еще двух лет нет, а она совсем вид потеряла. Блеск у кузова пропал...

Котлы тления Bullerjan - тепло в каждый дом